높은 수익률을 제공하는 저위험 전략

SAS를 이용해 더 높은 주주 수익을 거둔 Bank Leumi

언제나 변함없는 치열한 경제 상황 속에서 강력한 성과를 거둔다는 것은 은행의 보편적인 목표입니다. 그럼에도 아직 효과적인 신용 리스크 관리가 이러한 목표 달성에서 수행할 수 있는 역할에 대해 과소 평가하는 은행이 많습니다. 이스라엘의 Bank Leumi는 이러한 방향을 분명하게 설정하고 다른 어떤 금융 기관보다 신속하게 앞서 발전해 왔습니다.

대개는 국가가 은행 설립을 지원하지만, Bank Leumi의 경우는 은행이 국가의 성장을 지원하였습니다. 국내 시장 점유율 30%에 달하는 이 이스라엘의 선도은행은 이스라엘이 국가를 선포하기 46년 전인 1902년 런던에서 설립되어, 언제나 유대인의 조국 건설 프로젝트의 중심에 서왔습니다. 현재는 영국, 미국, 스위스, 룩셈부르크 및 루마니아에 5개의 중요 자회사를 두고 다국적으로 은행을 운영하고 있으며, 전 세계적으로 13,000명의 직원이 근무 중이며 총 자산은 약 3,310억 ILS(미화 900억 달러)입니다.

Bank Leumi는 SAS^® Credit Risk Management를 사용하여 저위험 고수익 분야에 초점을 맞춘 전략을 실행합니다. 목표는 전체 자본 비율을 14~14.5%(이스라엘 최고 비율)로 유지하는 것입니다. 동시에, 이는 뛰어난 주주 수익률을 제공합니다. 2010년 8월까지 5년이 넘는 기간 동안 Bank Leumi의 주주 수익률은 텔아비브 은행 지수보다 높은 16%였으며, MSCI(Morgan Stanley Capital International, 이스라엘은 2010년 5월 선진 지수로 편입됨) 같은 글로벌 선진 시장 지수들보다도 훨씬 높은 비율을 기록했습니다. 포트폴리오 관리 기능이 포함된 신용 리스크 관리에 관한 효과적인 방식을 개발하는 것은 매우 중요한 성공 요인 중 하나입니다.

리스크 관리 통합

Bank Leumi의 Credit Risk Modeling and Measurement Group(신용 리스크 모델링 및 평가 그룹) 책임자인 Boaz Galinson은 “Bank Leumi는 신용 리스크 관리에 있어 수동적인 규제 중심적 입장을 취하지 않습니다. 비즈니스에 실질적인 가치를 더하지 못하기 때문입니다. 오히려 해당 비즈니스에서 정확한 의사결정을 내리는 데 도움이 될 정보를 제공하는 것이 저희의 역할이라고 생각합니다.”라고 말합니다.

Galinson에 따르면, 리스크 관리 분석은 반드시 비즈니스에 통합되어야 하는 항목입니다. 금융 공황 사태 때 배운 중요한 교훈 중 하나는 리스크 관리는 고위 거래 담당자들이 제기하는 질문에 답을 제시할 수 있어야 하며, 결코 열외로 취급되어서는 안 된다는 것입니다. 비즈니스에 가치를 더하는 것은 실시간 리스크 관리에 주목하는 Bank Leumi의 CRO인 Hedva Ber 박사의 철학 중 하나입니다.

Bank Leumi는 자사의 상업 및 기업 신용 포트폴리오의 리스크 프로필 관리 분야에서 확실한 경쟁우위를 다져왔습니다. 이는 방법론 확립이 더 용이하고 지표가 보다 폭넓게 수용되는 소매 금융의 경우보다 훨씬 복잡한 도전입니다. 기업 포트폴리오는 다양한 비즈니스 니즈를 반영해야 하기 때문에 균일성이 떨어집니다. 게다가 (실제로 이는 가장 큰 차이이기도 한데) 신용 리스크의 편중 현상(예, 채무자 연계 그룹, 각 부문, 지리, 또는 주요 채무자의 리스크 프로필)은 은행의 전체 포트폴리오에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 상업 및 기업 포트폴리오가 주로 외부 신용 평가가 이루어지지 않는 비거래 기업들로 구성된 은행이라면 상황은 더더욱 어려워집니다.

신용 리스크 방법론 개발

따라서, Bank Leumi는 자체적인 상업 및 기업 신용 리스크 방법론과 이를 지원하도록 특별히 설계된 고급 리스크 아키텍처를 개발하기로 결정하였습니다.

Galinson은 “Leumi와 같은 기관에 해당하는 비즈니스 요구사항은 말할 것도 없고, 시장에 신용 평가 및 포트폴리오 관리에 관한 일반적인 모든 비즈니스 요구사항을 충족할 수 있는 시스템은 없습니다.”라고 말합니다. 따라서, 구현 중 어느 것도 간과하지 않도록 요구사항을 설정하기 위해서는 계획 단계가 대단히 중요했습니다. Leumi에는 단지 소프트웨어 공급업체가 아닌 신용 리스크 관리를 위한 최적의 솔루션들을 개발해 본 충실한 경험이 있는 파트너가 필요했습니다. 그리고 신용 리스크 관리 시스템의 모든 기능을 지원할 단일 신용 리스크 데이터베이스를 구축하는 것도 마찬가지로 중요한 또 하나의 요구사항이었습니다. Galinson은 “이 두 가지 기준이 SAS를 파트너로 선택하게 했습니다.”라고 말합니다.

강력한 단일 리스크 관리 데이터베이스에 대한 요구사항을 충족하기 위해 은행은 데이터 흐름에 일관성을 보장하는 SAS^® Detail Data Store(데이터 모델)를 배포하였습니다. 한 가지 기능이 업데이트되거나 새로 고침된 데이터는 모두가 바로 사용할 수 있습니다. 그러나 정보는 지속적으로 최적화되어야 합니다.

체계적인 방식으로 평가 프로세스 진행

Bank Leumi는 PD(probability of default, 부도율), LGD(loss given default, 부도시 손실률), EAD(exposure at default, 부도시 리스크 노출) 같은 리스크 매개변수를 생성할 통계 모델을 구축하기 위해 랩을 발전시켰습니다. 이러한 매개 변수는 신용 평가 모듈에 반영되는데, 이 신용 평가 모듈은 20가지 유형의 신용 평가 설문지와 3개의 워크플로를 기반으로 하여, 신용 담당자들이 체계적인 방식으로 평가 프로세스를 진행하고 Bank Leumi의 경제단위에서 예측한 내용을 기반으로 해당 부문의 리스크 등과 같은 평가 점수를 입력할 수 있게 해 줍니다. 완성된 설문지는 개별 채무자에 대한 PD를 반영합니다. SAS 솔루션의 장점 중 하나는 해당 부문의 리스크, 재무 비율, 또는 기타 모든 예측 내용이 변경된 경우, Leumi에서 새로운 PD를 얻기 위해 모든 신용 리스크 설문지를 반복할 수 있다는 점입니다.

Galinson은 “이 솔루션의 실질적인 강점은 모든 모듈에 대한 통합 기능에 있습니다. 각 부문의 리스크 시뮬레이션은 여러 가지 요소들이 영향을 미치기 때문에 매우 복잡합니다. SAS에서 제공하는 강력한 모델링 및 시나리오 분석과 스트레스 테스트 기능을 통해 당사는 채무자/포트폴리오의 신용 리스크를 평가하고, SAS^® Detail Data Store를 사용해 다음 분석에 이전 분석 결과를 제공할 수 있습니다. 그 결과, SAS는 각양각색의 편중 리스크를 다양한 측면에서 분석할 수 있는 능력을 제공하여, 당사가 포트폴리오의 약점을 확인하고 포트폴리오의 균형을 맞출 수 있는 방법에 관한 의사결정을 내릴 수 있도록 도와 줍니다.”

Bank Leumi가 추진하는 다음 작업은 RAROC(위험조정 자본수익률) 모델링을 최적화하는 것입니다. Galinson은 “이 통합 솔루션을 통해 Bank Leumi는 RAROC을 기반으로 조직을 운영할 수 있는데, 이렇게 되면 대출 결정에 대한 더 나은 원칙을 제공하고 보상과 리스크를 일관되고 정확하게 연결시켜 실제 수익을 극대화할 수 있습니다.”라고 말합니다.