Likviditetsrisiko

Hvad det er, og hvorfor det er vigtigt

Likviditet er en banks evne til at opfylde sine forpligtelser i form af kontanter og sikkerhedsstillelse uden at lide uacceptable tab. Likviditetsrisiko henviser til, hvordan en banks manglende evne til at opfylde sine forpligtelser (hvad enten den er reel eller opfattet) truer dens finansielle stilling eller eksistens. Pengeinstitutter styrer deres likviditetsrisiko ved hjælp af effektiv styring af aktiver og passiver (asset liability management, ALM).

I den seneste langvarige periode med historisk lave og stabile renter tog finansielle institutter i alle former og størrelser likviditets- og balancestyring for givet. Men da renterne steg, og usikkerheden voksede, kæmpede mange pengeinstitutter med at opretholde tilstrækkelig likviditet og en passende balancestruktur på grund af afvikling af indlån og uoverensstemmelser i porteføljens varighed.

I takt med at pengepolitikken blev strammet, blev likviditetsrisikoen forværret af en forringelse af aktivernes værdi. Utilstrækkelig balancestyring førte til meget omtalte bankkonkurser og en øget bevidsthed om likviditetsrisici.

I kølvandet på bankkonkurserne stod én ting klart: Banker og kapitalmarkedsselskaber er nødt til at blive bedre til at forvalte deres likviditet og balancer. Og at overleve er ikke det eneste motiv for at gøre det. Konsekvenserne af dårlig administration af aktiver og passiver og likviditetsrisikostyring kan række langt ud over den enkelte finansielle institutions mure. Det kan skabe en afsmittende effekt på hele det finansielle økosystem og endda den globale økonomi.

Tilsynsmyndighederne er opsatte på at forhindre en ny finanskrise i fremtiden, og kontrollen med likviditetsstyringen øges. Det er nu op til de finansielle institutioner at styrke likviditetsrisikoen og balancestyringen - til gavn for virksomheden og økonomien.

Definition af likviditetsrisikostyring

Likviditetsrisikostyring og ALM omfatter de processer og strategier, som en bank bruger til at:

Sikre, at en balance opnår en ønsket nettorente uden at udsætte instituttet for unødige risici fra rentevolatilitet, kreditrisiko, forudbetalingsdynamik og afvikling af indskud.
Planlægge og opbygge en balance med en passende blanding af aktiver og passiver for at optimere instituttets risiko-/afkastprofil fremadrettet.
Vurdere evnen til at opfylde behovet for cash flow og sikkerhedsstillelse (under normale og stressede forhold) uden at påvirke den daglige drift, den overordnede finansielle position eller den offentlige mening negativt.
Mindske risikoen ved at udvikle strategier og træffe passende foranstaltninger for at sikre, at de nødvendige midler og sikkerhedsstillelse er til rådighed, når det er nødvendigt.

Balancestyringens rolle

Balancestyring via strategisk ALM indebærer forvaltning og optimering af aktiver, passiver og pengestrømme for at opfylde nuværende og fremtidige forpligtelser. En effektiv ALM beskytter ikke kun finansielle institutioner mod risikoen for faldende nettorenter og finansieringskriser - det er også en mulighed for at øge værdien ved at optimere afkast i forhold til risiko.

En effektiv forvaltning af aktiver og passiver dækker bredt over porteføljeregnskaber, analyser og optimering. Den er afhængig af en række værktøjer til transaktionsindsamling, prognoser, måling af renterisiko, stresstest, likviditetsmodellering og adfærdsanalyse.

Indsigt i risici

Få mere indsigt i risikostyring, herunder artikler, forskning og andre aktuelle emner.

Læs mere om likviditetsrisici og ALM

Udfordringer i forbindelse med succesfuld balancestyring

Intet centraliseret overblik over balancestyringen. Siloopdelte afdelinger og forretningsenheder begrænser en virksomheds evne til at forstå sine balancepositioner (især dem, der involverer optioner og kundeadfærd). Siloer gør det også udfordrende at vurdere effekten af ikke-likvide aktiver på tværs af geografiske områder, forretningsenheder og aktiver.
Begrænsede analysemuligheder. Uden tilstrækkelig analyse har virksomhederne ekstremt svært ved at forudsige cash flows og nettorente-marginer for de underliggende transaktioner, især når der er tale om adskillige millioner transaktioner. Alt for forenklede terminsstrukturer og adfærdsmodeller fører til en begrænset risikostyring i forhold til balancen.
Utilstrækkelig stresstestning. Da alt for mange virksomheder ofte har ignoreret overvejelser om handels- og finansieringslikviditet i deres stresstest, er de ikke forberedt på konsekvenserne som følge af markedschok, hvilket gør det svært for dem at komme nemt ud af deres positioner eller at tiltrække ny finansiering.
At gøre op med compliance-tankegangen. Virksomheder, der fokuserer for meget på compliance-kravene når det gælder balancestyring, kan overse potentielle forretningsfordele.

3 trin til succesfuld likviditetsrisikostyring og ALM

Følg disse tre trin for at indføre et effektivt system til likviditetsrisikostyring og ALM i din organisation.

1. Etablering af en analytisk ramme for beregning af risiko, kapitaloptimering og måling af markedsbegivenheder og likviditet.

Ved at analysere konsekvenserne af ændringer i omkostninger og likviditet i næsten realtid kan man minimere virkningerne som følge af markedschok og hjælpe med at identificere bedre muligheder for risikostyring. Herefter er det muligt at handle mere præcist.
Lav en omfattende og detaljeret analyse af cash flow og markedsværdidynamik. Administrer dine aktiver og passiver proaktivt med on-demand-scenarieanalyser, der indeholder fremadrettede antagelser om markedsforhold og balanceudvikling.

2. Administrer dine data.

Få et centraliseret overblik over virksomhedens rente- og likviditetsrisici ved at integrere de seneste markedsoplysninger, porteføljeopdateringer, kapitalafkast og et markedsbillede af likviditet på intradag-scenariebasis.

3. Integration af dine risikostyringsprocesser.

Værdiansæt komplekse porteføljer og aktiver ved hjælp af en effektiv platform til at integrere porteføljeværdiansættelse og scenarieanalyser med konsistente markeds-, kredit- og adfærdsmodeller. Procesorkestrering og -styring kan reducere den operationelle risiko yderligere.